甚至无法显著改善他眼下极端的生存窘境（生存现金依然只有可怜的100元）。这个数字的增长，绝大部分来自市场整体的微弱反弹（β收益），以及他严格执行系统带来的微小超额（α收益，那17.5元止盈和低成本的剩余持仓）。

然而，在“孤狼-幸存者系统”的评估框架内，这个“突破万元”的节点，却具有多重必须被冷静剖析的象征意义与系统反馈价值。

他没有立刻关闭软件，而是新建了一个文档，标题：“‘突破万元’节点系统评估报告”。他需要像分析一家公司那样，分析自己这个“投资组合”的现状、成因、及隐含信息。

一、 节点数据拆解

1. 起点：8321元（7月13日）。

2. 终点：10047.83元（7月30日）。

3. 时间跨度：约17个自然日（12个交易日）。

4. 绝对增长：+1726.83元。

5. 增长率：+20.76%（年化？不，短期波动无意义）。

6. 增长归因（粗略）：

◦ 市场β贡献：同期大盘（参考指数）上涨约8-10%。其持仓（南山公用）略强于指数，加上现金部分的自然增长（新股申购、逆回购等微小收益），估计β贡献约+1000元。

◦ 系统α贡献：

▪ 南山公用操作：买入（3.15元）-> 部分止盈（3.50元）实现盈利17.5元；剩余低成本持仓浮盈约35元。合计约52.5元。

▪ 现金管理、打新收益等：微小，忽略。

▪ 总α贡献约+50-60元，占总增长约3%。

◦ 其他/误差。

7. 当前状态：

◦ 现金比例：极高（>82%）。

◦ 持仓比例：极低（82%），在市场情绪已脱离“极度恐惧”、进入“悲观-中性”区域后，过于保守可能错失机会。可考虑在严格符合系统条件的前提下，将风险暴露上限从4026元（总资本48.5%）适度提升至5000-5500元（约50-55%）。但仍需坚持单一个股上限（20%）和单笔风险控制（1%）。

3. 策略微调：在继续坚持“极端价值”为核心的基础上，增加对“市场情绪修复早期”特征的观察。关注那些同样处于低位、但可能具有更强“情绪弹性”或“行业拐点预期”的标的，作为“极端价值”策略的补充。

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