度0.24（目标0.2，完成度83%）；

• 综合评分：75%×0.4+80%×0.4+60%×0.2=74分（维持原判，暂不回补）。

（2）产业逻辑验证（14:30-15:30）

• 供需格局：国内半导体设备市场规模2020年预计1200亿量子币（同比+25%），国产化率仅25%（目标2025年40%），龙头市占率目标30%（当前20%）→产业推力强劲；

• 竞争格局：应用材料3nm刻蚀机良率95%但成本高企（售价较龙头高30%），东京电子薄膜沉积设备订单被龙头分流→龙头性价比优势凸显。

（3）情绪周期定位（15:30-16:00）

• 恐惧贪婪指数：68%（“恐慌缓解期”），历史数据显示“反转拐点”常出现在指数＜50%时（如2018年贸易战底指数45%）→当前仍需等待；

• 成交量：反弹期成交量仅为恐慌期1/3（缩量反弹），未出现“放量突破”信号→资金观望浓厚。

（2）校准结论：“时机成熟度62%（＜90%阈值），信号强度74分（＜80分），继续‘静待拂拭’，预设‘三大信号强度均≥80%’为回补触发条件。”

3. 三轮推演：“逆向回补引擎”的“回补预案”预演

8月16日17时-19时，东海渔夫团队用“逆向回补引擎”预演回补操作：

（1）回补比例

• 触发条件：技术代差≥1.5年（当前1.2年）、中芯国际订单重启（当前评估）、股价偏离度≤0.2（当前0.24）→三大信号均达标时，动用套现资金30亿量子币回补；

• 仓位分配：按“壁垒评分”优先（刻蚀机9.3分配60%、薄膜沉积9.0分配30%、清洗设备8.5分配10%），回补后总仓位恢复至24%+30%=54%（一期+二期原仓位66亿的54%≈35.6亿，新增30亿后总仓位≈65.6亿）。

（2）执行纪律

• 分档买入：将30亿拆分为6笔（每笔5亿），按“股价回调时分批介入”（如偏离度0.2时买2笔，0.15时买2笔，0.1时买2笔）；

• 冲击控制：单笔买入量≤流通盘0.5%，总冲击成本＜0.3%；

• 止损预案：若回补后“技术代差再次＜1年”，启动“二次减仓”机制（保留核心层2

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