-35%：一个从未出现的数字

2008年9月30日，星期二，下午三点零七分。

默石投资风控系统的最后一轮日终计算完成。

主屏幕上，那条代表公司旗舰产品净值曲线的蓝色线条，在经历了连续十二个交易日的垂直坠落之后，终于在今天收盘后停下了脚步——不，不是停下，是坠落到某个前所未有的深度后，暂时失去了继续下坠的空间。

屏幕右下角，一个红色的数字在闪烁：

最大回撤：-34.82%

后面跟着一行小字注释：“该数值已超过系统预设极端压力测试阈值（-25%），触发最高级别警报。”

-34.82%。

四舍五入，就是-35%。

陈默站在屏幕前，盯着这个数字，看了整整三分钟。他的表情很平静，平静得像一潭深不见底的死水，连一丝涟漪都没有。但站在他身后的张浩能看见——陈默垂在身侧的左手，手指在微微颤抖，那是身体在极度压力下无法控制的生理反应。

交易室里没有人说话。

事实上，从下午两点开始，当实时净值估算显示回撤即将突破-30%时，整个空间就陷入了一种近乎真空的寂静。那种寂静不是安静，是认知被彻底击穿后的茫然——就像一个人眼睁睁看着自己住了二十年的房子在眼前倒塌，砖瓦梁柱纷纷崩解，却发不出任何声音。

因为任何声音，在这种崩塌面前，都显得苍白可笑。

“百……百年数据……”一个颤抖的声音从角落传来。

说话的是研究部最年轻的分析师，姓周，叫周寻。他是三个月前刚从美国回来的金融工程博士，被沈清如亲自招进来的。此刻，这个平时以理性、冷静、甚至有些数学洁癖著称的年轻人，正死死盯着自己的电脑屏幕，嘴唇毫无血色。

“什么百年数据？”有人下意识地问。

“我们的风险模型……”周寻的声音像从很远的地方飘来，“基于过去一百年全球主要市场的历史数据……包括1929年大萧条，1987年黑色星期一，1998年长期资本管理公司危机，2000年互联网泡沫……所有的极端情景，都被纳入了压力测试。”

他抬起头，眼神空洞地看向主屏幕上的-34.82%：

“模型的极端压力测试上限，设定在-25%。这个数字不是随便定的……是根据百年数据中，最坏情景（1929-1932年大萧条期间）

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