择军中死士驾驶十余艘小型快船，船上装满火药柴薪，迫近敌舰，顺风放火，风急火烈，迅速蔓延。一时烈焰飞腾，湖水尽赤，转瞬之间烧毁魏国水军数十艘巨舰，魏国水军死伤惨重，禹匡乘势发起猛攻，毙敌近五千余人，魏国水军不得不暂退休整。

二十三日，双方又有交锋，上官郯针对禹匡旗舰展开猛攻，未果。

二十四日，萧瑾亲临南湖湖面，魏国水军士气大振，开始反击。禹匡二次火攻未果，江南水军不敌败退，遗弃的旗鼓器仗，浮蔽湖面。禹匡只得收拢残部，放弃南湖大营，不敢再战。当天晚上，魏国大军乘胜攻占江南水师的南湖大营，禹匡只能退守最后的铁山大营，两军形成对峙之势。

两军相持三天，江南水师屡战屡败，形势渐越不利。江南后军右都督柳见看大势已去，率部投降萧瑾，江南水师军心动摇，再无一战之力。

经过十余日对峙，江南水师被困铁山大营，军粮殆尽，计穷力竭。于是孤注一掷，冒死突围。

八月初六，由黄湖突围，企图进入大江退回两襄。行至江黄湖湖口时，萧瑾以舟师、火筏四面猛攻，江南水师无法前进，复走汨罗江，又遭上官郯伏兵阻击，左冲右突，打不开生路，最终彻底溃败，数万余人投降。

禹匡身被数创，战益力，手杀数百人，孤身突围返回两襄。

此次水战，从七月初一开始到八月初六结束，前后历时三十七天，其时间之长、规模之大，投入兵力、舰只之多，堪称前无古人。

此战之后，江南水军大败，再无水上一战之力。