的30%，绝对不可动用，视为“非投资资金”。

• 可投资资金： 总资金的70%。

• 当前总仓位目标上限： 可投资资金的100%（即总资金的70%），根据市场估值水平动态调整（当前处于“极端恐惧”区域，采用上限）。

• 当前实际总仓位： 约占总资金的XX%（根据之前买入计算）。剩余可用现金（即可投资资金剩余部分）：约占总资金的XX%。

二、 单标的风险控制：

• 单一个股上限： 不超过可投资资金的20%（即总资金的14%）。

• 强关联行业组合上限： 不超过可投资资金的30%（即总资金的21%）。

• 流动性考量： 对日成交额过低的标的，其最大持仓金额需进一步打折。

三、 金字塔加仓模型（以石头A为例）：

• 首次买入（塔尖）： 价格触发初步极端信号，建立观察仓（如5%）。

• 第二次买入（塔身）： 价格下跌10%-15%，价值偏离加剧，赔率提升，加仓（如增加至10%）。

• 第三次买入（塔基）： 价格下跌20%-25%，或接近V_bad，赔率极高，继续加仓（如增加至15%，触及单一个股上限附近）。

• 极端加仓（塔基加固）： 若价格跌穿V_bad，且基本面无恶化，可动用预留的“特殊机会资金”（从可投资资金中预留一小部分）进行超配，但需经过更严格的审批。

四、 持仓结构现状与计划：

1. 核心仓位（计划长期持有，高确定性）：

◦ 石头A： 当前仓位XX%，已达预设第一阶段目标。静观。若出现极端情况跌至V_bad，可动用“特殊机会资金”。

◦ 石头B： 当前仓位XX%，已达预设目标。静观。

◦ 石头C： 当前仓位XX%，已达预设目标。静观。

2. 卫星仓位（赔率驱动，动态调整）：

◦ 标的D、E、G： 已建立初始观察仓（各约2-3%）。后续根据价格是否继续下跌、赔率变化，决定是否执行金字塔加仓。各自预设了后续的买入触发价位和仓位目标（例如，D目标上限8%，E目标上限10%，G目标上限6%）。

3. 观察/候选仓位：

◦ 标的F、H等： 价格接近但未触发买入条件。持续跟踪，若触发，

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