司赚钱，为什么会有这么多钱收不回来？为什么会有这么多货压在仓库？”

老陆摘下眼镜，用绒布擦了擦，重新戴上。他没看报表，而是看着陈默：“你记不记得，小时候家里要是做了好吃的，母亲会怎么说？”

陈默一愣：“什么？”

“比如说，炖了一锅红烧肉。”老陆缓缓说，“母亲会说：‘这肉真好，五花三层。’这是利润表——告诉你东西有多好，多诱人。”

“然后她会说：‘这锅是铁锅，灶是砖灶，柴火够烧两个时辰。’这是资产负债表——告诉你家底有多厚，工具够不够。”

“最后她会说：‘火候要掌握好，先大火烧开，再小火慢炖，最后收汁。’这是现金流量表——告诉你过程怎么控制，什么时候添柴，什么时候加水。”

陈默若有所思。

“三张表，就像炖一锅肉的三重奏。”老陆的手指轻轻敲击桌面，“利润表是结果，香不香，肥不肥。资产负债表是条件，锅够不够大，柴够不够干。现金流量表是过程，火候对不对，汁收得好不好。”

他顿了顿，指向陈默面前的利润表：“现在，你觉得这锅肉香不香？”

“香。”陈默说，“净利润7.1亿，增长69%，很香。”

“再看看资产负债表，锅和柴够不够？”

陈默看向资产负债表。总资产85.3亿，负债53.6亿，资产负债率62.8%。他不知道这个比例算高还是算低。

“资产负债率超过60%，意味着每100元资产里，有62元是借来的。”老陆说，“高负债经营，就像用小锅炖大肉——锅小肉多，容易溢出来，或者炖不烂。”

“那……现金流量表呢？火候怎么样？”

老陆没有直接回答，而是拿起陈默的草稿纸，在上面画了三个圈。

第一个圈：净利润7.1亿。

第二个圈：经营现金流3.2亿。

第三个圈：应收账款增加5.5亿 + 存货增加6.5亿 = 12亿。

“看明白了吗？”老陆问。

陈默盯着那三个圈，忽然觉得喉咙发干。

净利润7.1亿，经营现金流3.2亿，中间差了3.9亿。而这3.9亿，加上经营现金流的3.2亿，正好约等于应收账款和存货增加的12亿（实际上还有其他项目影响，但大致如此）。

“也就是说……”他的声音有些涩，“公司账上赚的7.1亿，

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